Профиль инвестора HingBoider | Тинькофф Инвестиции Пульс

🍷 — тревожный звоночек 📉 Отчет по РСБУ за 2025 год вышел, мягко говоря, нерадостный. Выручка просела до 3,9 миллиарда, это минус 34% к прошлому году. Чистая прибыль и вовсе рухнула на 68,3%, составив 3,3 миллиарда. Падение серьезное, и его просто так не спишешь на сезонность или разовые факторы. С одной стороны, прошлогодняя база была высокой, и на этом фоне текущие цифры выглядят особенно контрастно. С другой — такие темпы снижения выручки говорят о том, что спрос на продукцию компании серьезно скорректировался. Либо сказывается общее сжатие потребительского спроса, либо усилилась конкуренция, либо и то, и другое вместе. Показательно, что прибыль падает быстрее выручки. Это намекает на то, что маржинальность тоже поджалась, возможно, из-за роста затрат или вынужденных скидок для удержания объемов. В общем, отчет оставляет больше вопросов, чем ответов. Бумага теперь под пристальным вниманием — нужно будет смотреть, как компания будет выкручиваться и какие шаги предпримет для восстановления. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏠 : дивиденды могут вернуться к привычному уровню В цикле снижения ключевой ставки застройщики начинают выглядеть интереснее. Оживление спроса на недвижимость, удешевление ипотеки и снижение процентных расходов самих компаний — все это работает в плюс сектору. Для тех, кто готов мириться с рисками корпоративного управления, ЛСР с ее крепким балансом выглядит неплохим кандидатом. Результаты за 2025 год вышли слабоватыми, но вряд ли это стало сюрпризом. Выручка подросла на 5,4% до 252 млрд рублей, а вот скорректированная EBITDA снизилась на 5,3% до 68,4 млрд. Прибыль и вовсе просела на 62,3%, составив 10,8 млрд. Год высокой ключевой ставки сильно ударил по сектору, так что других цифр никто и не ждал. Долговая нагрузка ND/EBITDA с учетом эскроу держится на уровне 1,7 — вполне комфортно. Главный принцип работы с такими акциями — покупать до того, как в отчетах появятся красивые цифры. Многие инвесторы сейчас так и делают: сидят в ЛСР и ждут реализации идеи, тем более что компания даже в сложные годы продолжает платить дивиденды. По дивидендам за 2025 год можно ориентироваться на выплату в районе 78 рублей на акцию, что в сумме около 8 млрд рублей. Такой размер компания уже платила по итогам 2022 и 2024 годов. Сумма относительно небольшая, на счетах лежит около 28 млрд рублей свободных денег, плюс год закрыли с прибылью. К тому же подняли платежи с дочерних компаний, что позволило сформировать прибыль по РСБУ в 9,6 млрд — а именно она по закону является источником для дивидендов. Стопроцентных гарантий, конечно, нет. Дивиденды могут и не выплатить по разным причинам, о которых рынку сейчас может быть неизвестно. Тем не менее ЛСР остается одним из немногих застройщиков, кто продолжает платить даже в сложные годы. Привычный уровень выплат выглядит реалистично, но риски корпоративного управления никто не отменял. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛢 : месяц закрывается, а ставки высоки как никогда Смотрим на месячный таймфрейм нефти. Если закрытие месяца, а вместе с ним и квартала, состоится выше отметки 127, то цена отправится в новые неизведанные дали. Речь идет о переписывании исторических максимумов, которые, напомню, были сразу после начала СВО. Только сейчас масштаб может оказаться куда серьезнее. По новостям расклад тревожный. Трамп стягивает силы к Ирану, и по оценкам экспертов, в ближайшее время в его распоряжении может оказаться около 30 тысяч военных. Этого, по его расчетам, достаточно для проведения ограниченной сухопутной операции. Но Иран уже мобилизовал, по его утверждению, около миллиона граждан для предотвращения агрессии. Так что ограниченной операция вряд ли получится. Если военная фаза начнется, цена на нефть полетит вверх по экспоненте. А в зависимости от ответа Ирана — а они обещают оставить мир без нефти надолго — высокие цены могут задержаться на очень долгий срок. Последствия для мировой экономики будут катастрофическими, кризис может оказаться тяжелее 2008 года. Сейчас техническая картина отходит на второй план, потому что геополитика перекрывает любые другие факторы. Рынок замер в ожидании, и любое движение будет резким и, скорее всего, непредсказуемым. Будем следить за развитием событий. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🥇 : выручка растёт, чистая прибыль снизилась — стоит ли покупать? 🍏 Смотрю на ИКС 5 по текущей цене 2394 рубля. Компания — крупнейший российский ритейлер, управляет сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик», доля рынка больше 15%, больше 28 тысяч магазинов. Выручка за последние три года уверенно растёт: в 2024-м было 3908 миллиардов рублей, в 2025-м уже 4642 миллиарда, и по LTM сохраняется тот же уровень. Темп роста выручки — это явно сильная сторона. А вот с чистой прибылью картина другая. В 2024-м было 110,1 миллиарда, а в 2025-м — 83,1 миллиарда. То есть при росте выручки чистая прибыль снизилась. По прошлым годам темпы роста прибыли были, но сейчас компания явно находится под давлением по маржинальности. Расходы растут быстрее выручки, и это ключевой момент. Дивидендная политика предполагает выплаты дважды в год. Совет директоров ориентируется на свободный денежный поток и целевой уровень чистого долга к EBITDA — не менее 1,2 и не более 1,4. Если коэффициент превышает 2, дивиденды не платят. Последняя выплата была 368 рублей (доходность около 12,22%). Мой прогноз на будущие дивиденды — 439 рублей. Риски в том, что маржинальность может продолжать снижаться, особенно если конкуренция в ритейле усилится. Но пока компания остаётся лидером рынка, и дивидендная доходность выглядит привлекательно. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📈 : техническая картина с нюансами 🧐 По Палладию сейчас наблюдаем интересную конструкцию. Цена скатилась вниз, сделав коррекцию по классике АВС, и добралась до верхней границы восходящего канала. В этой же зоне, кстати, находится и уровень шеи фигуры «Голова и плечи». Такое совпадение уровней обычно добавляет значимости этой области. Вот сейчас как раз возможен отскок от этой зоны. С технической точки зрения, это выглядит логично — цена перепродана, нужно выдохнуть и подняться. Целью этого отскока видится уровень 1650, где как раз и может сформироваться пик правого плеча у той самой фигуры. Пока без движения вверх там не обойтись. А вот дальше уже интереснее. Если пик правого плеча сформируется, то следом можно ожидать попытку отработки всей фигуры «Голова и плечи». В таком сценарии цель уходит вниз, к нижней границе восходящего канала, а это район 1100. Перспектива, конечно, не для слабонервных. Но спешить с выводами пока рано. Сначала нужно дождаться этого самого отскока и увидеть, как цена поведет себя у отметки 1650. Снимет ли перепроданность, сформирует ли плечо, и только потом уже смотреть, пойдет ли отработка фигуры. Рынок металлов сейчас в целом волатильный, так что риски повышенные, и любое движение может занять больше времени, чем кажется. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📈 : у уровня 90 рублей начинается новая история Похоже, что бумага разворачивается от отметки 90 рублей. Техническая картина постепенно меняется, и этот уровень сейчас выглядит как серьезная зона поддержки, которую рынок подтверждает не просто словами, а реальным движением. После длительного периода неопределенности это уже интересный сигнал. В свежем интервью менеджмент раскрыл несколько моментов, которые, судя по динамике, рынок еще полностью не отыграл. Во-первых, устойчивость к высокой ключевой ставке — у компании нет тяжелого долгового бремени, и это в текущих условиях дает огромное преимущество. Рентабельность капитала на уровне 27,9% — это очень сильный показатель для сектора, где многие начали спотыкаться. По дивидендам вышло солидно: чистая прибыль за 2025 год составила 11 млрд рублей, общий дивиденд на акцию получился в районе 10 рублей, что дает доходность выше 10%. С учетом того, что финальные выплаты еще только рекомендованы, это добавляет бумаге привлекательности в глазах тех, кто смотрит на купонный поток. Плюс инвестиционный портфель вырос до 286 млрд рублей, прибавив больше 22% за год. Это не просто красивая цифра, а реальная база для будущих доходов. Бизнес растет быстрее рынка — суммарные страховые премии увеличились на 20,8%, до 205 млрд, и группа уверенно держится в топ-5 страховых компаний. В общем, сочетание технического разворота от значимого уровня, сильных операционных показателей и понятной дивидендной истории делает RENI одним из тех активов, на которые сейчас стоит обратить внимание. Рынок, возможно, еще не до конца оценил изменения, но движение уже началось. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🚗 отхватили Авто.ру у , разбираем кто в плюсе Авто.ру это не просто доска объявлений, а целая история: там и B2B-платформа для дилеров, и решения для кредитования в салонах. Аудитория серьезная — 33 млн пользователей в месяц. Сумма сделки 35 млрд рублей, закрытие планируют во втором квартале, причем Т-Тех будет брать заемные средства. Для Т-Теха это потенциальный прирост клиентов экосистемы на 60%, что должно подтянуть комиссионный доход. Плюс развитие собственного сегмента Т-Авто, куда можно завернуть и страховку, и оплату топлива, и онлайн-продажи. Но есть нюанс: покупка дорогая. Эксперты оценивали сервис в 20–25 млрд, а тут вышло 35. При маржинальности как у Циана (около 25% EBITDA), мультипликатор получается 5 EV/EBITDA, хотя логичнее было бы 2,5–3,5. И рынок сейчас остывает, во втором квартале выручка Авто.ру даже упала на 5% год к году. Для Яндекса сделка выглядит очень даже неплохо. Авто.ру для них был второстепенным сегментом внутри Поиска, давал около 5% выручки. Продали дорого, получили 35 млрд рублей кэша, который можно пустить на развитие перспективных направлений — монетизацию ИИ и новые рекламные форматы. Яндекс решил продавать еще в декабре, и в итоге отдал тому, кто больше заплатил. В претендентах были и Сбер, и Авито, так что высокая цена скорее всего следствие конкуренции. Для Т-Теха, вероятно, найдут способ вписать этот актив в экосистему и раскрутить кросс-продажи, но сделка выглядит спорной. Для Яндекса же минус только один — дальнейшее замедление сегмента Поиска из-за выбытия актива, что теоретически может напрячь инвесторов. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⛽️ : отчет слабый, дивиденды — лучшие в секторе, но компания изменилась Лукойл наконец-то отчитался за 2025 год, и цифры, мягко говоря, тяжелые. Триллионный убыток — это не формальность, а реальное выпадение зарубежных активов, которые оценивались примерно в 1,7 трлн рублей. Плюс операционная прибыль сократилась в два раза из-за конъюнктуры: дешевая нефть и крепкий рубль сделали свое дело. Но есть нюанс. Лукойл рассчитывает дивиденды не от чистой прибыли, а от свободного денежного потока. Поэтому, несмотря на убытки, финальную выплату рекомендуют в размере 278 рублей на акцию, что дает доходность около 4,8%. Если сложить с промежуточными, общая дивдоходность по году выходит лучшей в секторе. И утверждение, скорее всего, проблем не вызовет. Однако компания уже не та. Отличительная черта — зарубежные активы — фактически потеряна. На внутреннем рынке дела идут не очень. И даже если сложится идеальный сценарий с девальвацией и дорогой нефтью, платить будет меньше, чем раньше. Разовых спецдивидендов от продажи активов вне РФ тоже ждать не стоит. Что в итоге? Лукойл остается сильным нефтяником, но без прежнего дисконта и без яркого потенциала роста. Теперь это, скорее, стабильная дивидендная история, и не более. Для тех, кто держит ради регулярных выплат, вариант по-прежнему рабочий, но рассчитывать на возвращение к старым временам не приходится. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📈 : акции рванули на 4% после назначения Бакальчука 🚀 Бумаги М.Видео сегодня на пике прибавляли больше 4% на новостях о том, что Владислав Бакальчук официально стал гендиректором основной операционной компании ритейлера. Прямо в моменте котировки долетали до 75,85 рубля, и это был самый настоящий всплеск эмоций от инвесторов. Правда, потом немного откатили, но всё равно прирост остался ощутимым. Назначение, по сути, просто формальность, потому что Бакальчук еще с августа работал исполнительным директором, а до этого входил в совет директоров . Но рынок воспринял это как сигнал, что новый капитан с опытом построения Wildberries наконец-то получил полный контроль над операционкой. Сам Владислав уже заявил, что главная цель — превратить М.Видео в универсальную мультикатегорийную платформу . Интересно, что одновременно Феликс Либ, который раньше был гендиректором, пересел в кресло председателя совета директоров . То есть рокировка произошла плановая, и, видимо, Либ будет теперь заниматься больше стратегией, а Бакальчук — текучкой и развитием маркетплейса. По итогам 2025 года оборот маркетплейса уже достиг 14,1 миллиарда рублей, а четвертый квартал вообще рекордным стал . Конечно, такие новости всегда вызывают ажиотаж, но нужно понимать, что это всего лишь кадровое решение, а не изменение фундаментальных показателей . Розница сейчас переживает не лучшие времена, конкуренция высокая, а долговая нагрузка у компании приличная. Так что, несмотря на сегодняшний скачок, долгосрочный успех будет зависеть от того, как быстро новая команда сможет развернуть бизнес и реально увеличить продажи. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📱 : B2B-сегмент разогнался до 48% роста и намекает на IPO 🚀 Яндекс раскрыл детали по своему корпоративному направлению Yandex B2B Tech за 2025 год, и там реально интересные цифры. Совокупная выручка подразделения взлетела на 48% и достигла 48,2 миллиарда рублей . И это при том, что в структуре общих доходов компании сегмент пока не самый крупный, но именно он сейчас является ключевым драйвером роста и технологического развития. Облачная платформа Yandex Cloud заработала 27,6 миллиарда, прибавив 39% за год . Количество внешних клиентов перевалило за 51 тысячу, а партнерская сеть выросла с 674 до 883 компаний. Отдельно радует динамика ИИ-сервисов: платформа Yandex AI Studio удвоила выручку почти в 2 раза, до 2 миллиардов рублей . Видно, что бизнес активно заходит в облака и нейросети, и спрос только разгоняется. Яндекс 360 вообще показывает космические темпы: плюс 59% за год, выручка 18,4 миллиарда . Ежемесячная аудитория сервиса достигла 102 миллионов человек, а платными услугами пользуются уже 170 тысяч организаций. Количество партнеров подскочило на 48% — это говорит о том, что экосистема расширяется и обрастает интеграторами. Самое важное: по оценке самого Яндекса, их B2B-сегмент растет в 1,9 раза быстрее российского рынка корпоративных IT-решений . То есть доля рынка увеличивается, и бизнес чувствует себя уверенно. И тут есть одна интересная мысль: в перспективе Яндекс вполне может вывести это направление или отдельные сервисы на IPO. Такой шаг сильно повысил бы оценку всей компании и дал бы рынку новые качественные истории. Посмотрим, как будут развиваться события. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

снова переписал рекорды: прибыль за февраль взлетела выше 162 миллиардов 🏦 Сбербанк выдал очередную порцию отчётности за февраль и первые два месяца 2026 года, и там сплошные плюсы, кроме одного момента. Чистая прибыль за февраль составила 162,8 миллиарда рублей, что на 21% выше прошлогоднего уровня. За два месяца в сумме набежало 324,6 миллиарда, плюс 21,4% год к году. Рентабельность капитала в феврале вообще подскочила до 25,2% против 23,2% в январе — огонь. Интересно, что чистые процентные доходы подросли на 17,7% до 556 миллиардов, а вот комиссионные неожиданно просели на 3,7% до 103,6 миллиарда. Но там нюансы с методологией расчётов в прошлом году, если их вычистить, то комиссии тоже в плюсе на 1,9%. Так что паниковать не о чем. Кредитование растёт умеренными темпами: розница прибавила 0,4% за месяц, корпоративный портфель — 0,8%. Ипотеки накредитовали на 210 миллиардов, выдали почти 400 миллиардов розничным клиентам и 1,8 триллиона корпоративным заёмщикам. Операционные расходы выросли на 15%, но это планово. Стоимость риска снизилась до 0,9% против 1,6% год назад, а отчисления в резервы составили 50 миллиардов. То есть качество кредитного портфеля пока не вызывает тревоги. Плюс банк продолжает оптимизировать непрофильные активы, убыток от них сократили на 45% за прошлый год, и ставят цель вообще все направления вывести в плюс. Из слухов — Сбер может получить контроль над девелопером офисной недвижимости O1 Properties, но это пока переговоры. Главное, что проблем с достаточностью капитала нет, дивиденды должны быть в порядке, а целевая цена в районе 350 рублей выглядит вполне реалистично. Не супердоходность, но надёжность на высоте. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📈 TECH Копнул тут отчетность VK Tech за 2025 год, и знаете, цифры довольно бодрые, особенно на фоне того, что творится в ИТ-секторе с ключевой ставкой и общим охлаждением. Это же дочка МКПАО ВК, которая пилит корпоративное ПО и всякие штуки для бизнеса. Выручка у них подскочила до 18,8 миллиарда рублей, это плюс 38% к прошлому году. Скорректированная EBITDA тоже выросла, хоть и чуть медленнее, на 22%, до 4,8 миллиарда. Чистая прибыль увеличилась на те же 38% и составила 326 миллионов, а количество клиентов просто взлетело в 2,7 раза, перевалив за 31 тысячу. Все сегменты бизнеса показали рост, хотя ситуация в экономике, мягко говоря, не сахар. Облачный бизнес VK Cloud принес 6,5 млрд, прибавив 13,5%. Самый крутой рывок сделал сервис продуктивности VK WorkSpace — выручка там вымахала на 75%, до 6,3 млрд. Это их супер-апп с почтой, мессенджером, видеозвонками и облаком, который сейчас лидирует на нашем рынке. Особенно порадовал рост продаж по модели On-Cloud в 3,6 раза, то есть компании всё охотнее платят за подписку. Бизнес-приложения, типа решений для автоматизации HR и процессов, поднялись на 65,7%, до 3,4 млрд. Дата-сервисы, где всякие базы данных и платформы, показали скромный плюс в 15,5%. В целом рынок, на котором они работают, по прогнозам до 2030 года будет расти в среднем на 24% в год, а сегменты вроде публичных облаков и HR-Tech и вовсе обещают по 25-35%. Так что перспективы у них есть. Что интересно, у компании нет финансового долга, только арендные обязательства на 4,6 млрд, а кэша на балансе 2 млрд. Это плюс в карму. Но для нас, как для инвесторов в акции головной ВК, этот сегмент пока занимает всего 12% в структуре, так что даже бурный рост VK Tech не будет напрямую тащить котировки VKCO. Хотя сама по себе компания как потенциальный кандидат на IPO смотрится очень привлекательно. Пока ждём новостей о выходе на биржу, чтобы уже оценивать конкретные цифры по прибыли и возможным дивидендам. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🍞 Короче, посмотрел тут на долги Х5, а точнее на облигации их дочки X5 Финанс. Это же структура, которая управляет финансами всей группы, куда входят Пятёрочка, Перекрёсток и Чижик. Бизнес, конечно, максимально скучный, но в наше время это скорее плюс. Продуктовый ритейл — это классический защитный сектор, жрать люди хотят всегда, даже когда всё вокруг рушится. Поэтому их бонды традиционно считаются достаточно крепкими корпоративными бумагами. Выпусков у них на рынке болтается много, я выделил три самых показательных, чтобы было понятно, что к чему. Первый, ИКС5Фин3P2, совсем короткий, погашается уже в октябре этого года. Цена почти у номинала, доходность к погашению 16.57%, купон плавающий. Такую штуку обычно берут, чтобы припарковать бабло на полгода, если не знаешь, куда его деть, но хочешь чуть больше, чем на вкладе. Второй выпуск, ИКС5Фин3P4, интереснее. Тут доходность к оферте вообще 17.17%, тоже плавающий купон. Оферта, то есть когда эмитент может выкупить бумаги обратно, а инвестор обязан их предъявить, намечена на сентябрь. Фактически это те же короткие деньги, но с чуть большей доходностью. А вот погашение самого выпуска аж в 2034 году, но до него дело, скорее всего, не дойдёт, потому что по оферте всё порешают раньше. Третий вариант, ИКС5Фин3P7, уже для тех, кто хочет зафиксироваться. У него купон фиксированный, а оферта аж в июле 2027 года. Доходность к оферте пониже, около 15%, но тут ты уже примерно понимаешь, сколько получишь за полтора с лишним года. Погашение тоже в 2034, но опять же, живём до оферты. Рейтинг у всех трёх выпусков AAA, то есть максимальная надёжность по меркам нашего рынка. Что в итоге? По мне так X5 выглядит очень прилично для консервативной части портфеля. Первый выпуск чисто для парковки кэша на полгода. Второй даёт чуть больше доходности, но там надо следить за офертой. Третий позволяет зафиксировать процентную ставку подольше. Все они дают доходность выше, чем ОФЗ, при том что риски минимальны, потому что это всё-таки ритейл. Так что можно покопаться, выбор неплохой. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💥 : ставка на жизнь принесла рекорды Ренессанс страхование (RENI) отчитался за 2025 год, и главный драйвер роста очевиден — это накопительное страхование жизни. Суммарные премии взлетели на 21%, до 205 миллиардов рублей, причем сегмент life прибавил 35% и достиг 130 миллиардов . Внутри life особенно выделяется НСЖ: рост 54% за год, до 116,4 миллиарда . Люди в условиях высокой ставки активно несли деньги в долгосрочные продукты, и компания на этом хорошо заработала. Чистая прибыль показала символический рост в 2%, до 11 миллиардов, но тут надо понимать, что с 2025 года страховщики перешли на новые стандарты отчетности . По факту результаты лучше, чем кажутся. Инвестиционный портфель подрос на 22%, до 286,4 миллиарда, и состоит в основном из облигаций — 41% корпоративных и 33% госбумаг, плюс депозиты . То есть качество активов высокое, риски минимальные. Менеджмент уже заявил, что порекомендует совету директоров финальные дивиденды в 5,9 рубля на акцию . Если добавить промежуточные 4,1 рубля, выплаченные за 9 месяцев, то за год получается 10 рублей на бумагу . Это больше половины чистой прибыли и полностью соответствует дивидендной политике. При текущей цене доходность выходит около 11%, что для страховщика очень прилично. В non-life сегменте тоже интересные движения. КАСКО для физлиц выросло на 27%, а страхование имущества юрлиц вообще удвоилось — плюс 105% . При этом общий рынок автопродаж падал, но Ренессанс за счет работы с корпоративными клиентами, каршерингом и такси смог удержать автострахование в плюсе на 4% . Диверсификация каналов сглаживает отраслевые спады. Что касается перспектив, то в 2026-м, скорее всего, life замедлится до 7-10% годовых, и компания сама этого ждет . По мере снижения ключевой ставки НСЖ станет чуть менее привлекательным, зато кредитное страхование жизни, наоборот, должно ожить. Плюс портфель облигаций, набранный при высоких ставках, продолжит приносить хороший доход. В целом бизнес устойчивый, дивидендный поток стабильный, хотя потенциал роста котировок уже не такой бешеный, как год назад. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 : щедрость на дивиденды сохраняется, несмотря на падение прибыли Банк Санкт-Петербург традиционно радует акционеров щедрыми выплатами, и похоже, что 2026 год не станет исключением. Компания придерживается дивидендной политики, которая предусматривает направление на дивиденды от 20% до 50% чистой прибыли по МСФО, и в этот раз менеджмент обещает рассмотреть именно верхнюю границу в 50% . Плюс ко всему, достаточность капитала у банка очень высокая — норматив на начало года составлял более 21%, что в 2,5 раза выше минимальных требований ЦБ, так что ресурсы для выплат точно есть . Правда, по итогам 2025 года чистая прибыль банка снизилась на 22% до 39,7 миллиарда рублей, и это, конечно, накладывает отпечаток на прогнозы . В четвертом квартале падение было еще сильнее — минус 41,4%, что связано с ростом резервов и снижением процентной маржи на фоне высокой ключевой ставки . Тем не менее, сам банк прогнозирует на 2026 год чистую прибыль на уровне более 35 миллиардов рублей, а значит, при сохранении 50-процентной нормы выплат дивиденды могут составить в районе 40-45 рублей на акцию за год . Если считать по текущим котировкам, это дает дивидендную доходность примерно 12-14% за 2026 год, что вполне конкурентно на фоне других банковских историй . Плюс ко всему, банк параллельно проводит обратный выкуп акций на 5 миллиардов рублей, который продлится до мая 2026 года, и это дополнительно поддерживает котировки . На конец февраля уже выкупили около 1,8 миллиарда, так что механизм работает . Из рисков стоит отметить, что банк чувствителен к снижению ключевой ставки, его бизнес-модель заточена под высокие проценты, а конкуренция с гигантами вроде Сбера и ВТБ остается очень высокой . Но с другой стороны, бумаги сейчас торгуются ниже исторических максимумов, и запас капитала позволяет банку уверенно чувствовать себя даже в кризисных сценариях . Для любителей дивидендных историй Банк Санкт-Петербург выглядит вполне рабочей идеей, особенно с учетом двух выплат в год. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 : февральский отчет показал, что резервы больше не давят на прибыль Сбер опубликовал операционные результаты за февраль и первые два месяца 2026 года по РСБУ, и картина складывается вполне себе радужная. Чистая прибыль за январь-февраль достигла 325 миллиардов рублей, что на 21,4% выше показателя прошлого года. При этом февраль практически не уступил январю — 163 миллиарда против предыдущих 162,8, темпы роста сохранились на уровне 21% год к году . Кредитный портфель за месяц прибавил 0,8% и сейчас составляет почти 49,5 триллиона рублей. С начала года рост скромнее — всего полпроцента, но если сравнивать с февралем прошлого года, то портфель подрос на 11,1%, что вполне прилично. То есть корпоративное и розничное кредитование потихоньку оживает, несмотря на ставки . Рентабельность капитала за два месяца держится на уровне 24,1%, а норматив достаточности капитала составляет 13,8% — все в рамках требований ЦБ. Главный позитив февраля в том, что банк смог снизить расходы на резервы по сравнению с январем, что и позволило удержать прибыль на рекордном уровне. Если в первом месяце года резервы были существенными, то в феврале ситуация выправилась, и это добавило оптимизма . Продолжаю наблюдать за динамикой, пока все идет по плану и даже чуть лучше. Если темпы сохранятся, то прогноз по чистой прибыли на уровне 2 триллионов за год выглядит все более реальным, а значит и дивиденды в следующем году могут порадовать выше ожиданий. Основной риск сейчас — это возможное регулирование и налоги на сверхдоходы банков, но пока об этом только разговоры . ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

всё ещё сидит на полосе: отчёт смазанный, проблемы копились годами 📉 Выкатили тут отчётность за 2025 год, и, честно говоря, ничего нового. Аэрофлот в своём репертуаре: проблемы копились ещё до ковида и санкций, так что текущие цифры никого особо не удивили. Но есть и плюс — менеджмент наконец-то зашевелился и начал активно работать над эффективностью. Халявные государственные деньги вроде как тоже закончились, так что придётся выживать своими силами. По выручке вроде всё плюс-минус: подросла на 5% до 902 миллиардов. Пассажиропоток остался на уровне 55 миллионов человек, занятость кресел вообще рекордная, 90%. И международка чуть подросла за счёт Турции и Эмиратов, хоть Европа и закрыта. Но главная засада, как обычно, в расходах — они выросли на 8,6% и обогнали выручку. Аэропорты подняли тарифы, зарплаты пришлось индексировать из-за дефицита кадров, запчасти через третьи страны дорожают, IT-системы свои пилят. В общем, классика. С топливом вообще занятно. Номинально расходы почти не изменились, но тут сыграл демпфер. Из-за укрепившегося рубля экспортная цена керосина в рублях упала, и государственные компенсации рухнули с 44 до 9,8 миллиарда. То есть господдержка по сути сошла на нет, и это вычло из результата почти 35 ярдов по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль формально подскочила до 105 миллиардов, но там две трети — разовые штуки типа страховок с лизингодателями и курсовых разниц. Если их убрать, остаётся всего 22,6 миллиарда скорректированной прибыли, а это на 65% ниже, чем год назад. Рентабельность тоже просела, и это напрягает. Из хорошего — чистый долг снизился на 10% до 535 миллиардов, и больше половины лизинга перевели в рубли, так что валютных рисков теперь меньше. Соотношение долга к EBITDA тоже в норме, но свободы манёвра это особо не добавляет. По диванам ситуация так себе. Компания платит 50% от скорректированной прибыли по МСФО, получается около 2,8 рубля на акцию. Доходность смешная — 5,3%. Для перевозчика с кучей проблем это как-то маловато будет, если честно. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥